Dünya ekonomileri enflasyonla boğuşurken, güçlenen resesyon endişeleri piyasaları belirsizliğe sürüklüyor. ABD'deki makroekonomik veriler ekonomik yavaşlamanın henüz yaşanmadığını gösterse de, seçilen Başkan'ın gümrük tarifeleriyle ilgili planları yatırımcılar için büyük bir soru işareti. Fed'in bu yıl sadece iki faiz indirimi yapması bekleniyor ve ilk indirim yılın ilk yarısının sonuna sarkabilir. Ancak, ABD'nin en büyük ticaret ortaklarıyla olası bir ticaret savaşı, Fed'in yol haritasındaki en büyük belirsizlik olarak öne çıkıyor. Bu belirsizlik, risk algısını yükseltiyor ve tahvil ile pay piyasalarındaki fiyatlamaları etkiliyor. Dolara olan talep de güçleniyor. Geçen yılki 100 baz puanlık faiz indiriminden sonra, enflasyon endişeleri ABD'nin 10 yıllık tahvil faizlerinde 100 baz puanlık bir yükselişe neden oldu. Tarife endişeleriyle birlikte yatırımcıların dolara yönelmesi dikkat çekici.

ABD Piyasaları ve Doların Güçlenmesi

Dolar endeksi, Kasım 2022'den beri en yüksek seviyesi olan 109,1'e ulaştı. Güçlü doların birçok varlığın alternatif maliyetini etkilemesi bekleniyor. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi %4,57 seviyesinde dengelenirken, altın ons fiyatı yükselişini sürdürüyor. Yüksek tahvil faizleri ve değerli dolar altının alternatif maliyetini artırsa da, beklenen jeopolitik gerilimler altın talebini destekliyor. Altın ons fiyatı şu anda 2.658 dolarda, Brent petrol ise varili 75,9 dolardan işlem görüyor. Bu gelişmeler sonucu New York Borsası'nda S&P 500 endeksi %0,22, Nasdaq %0,16 ve Dow Jones %0,36 düşüş yaşadı. Ancak, ABD'de endeks vadeli kontratları yeni güne pozitif başladı.

Avrupa Piyasaları ve Enerji Tedariği

Avrupa borsaları dün ağırlıklı olarak yükseliş gösterdi. Ukrayna-Rusya savaşı sonrasında doğal gaz tedarik kaynaklarını çeşitlendiren Avrupa, Rusya'nın doğal gazı keseceği haberine kayıtsız kaldı. Bölgedeki resesyon riski, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) bu yıl en az 4 faiz indirimine gideceği beklentisini oluşturdu. Ancak, yeni veriler bu beklentileri değiştirebilir. Avro/dolar paritesi Kasım 2022'den bu yana en düşük seviyesine indi. Doların hareketi, AB ve ABD arasındaki ticareti de etkileyebilir. Dün FTSE 100 endeksi %1,07, CAC 40 endeksi %0,18, DAX 40 endeksi %0,58 ve FTSE MIB 30 endeksi %0,55 yükseldi. Avrupa'da endeks vadeli kontratları yeni güne karışık bir seyirle başladı.

Asya Piyasaları ve Çin Ekonomisi

Asya borsaları karışık bir seyir izledi. Çin'in 10 yıllık tahvil faizleri düşüşünü sürdürüyor. Analistler, bu düşüşü hem deflasyon riski hem de ABD ile beklenen ticaret savaşları nedeniyle yatırımcıların güvenli liman arayışına bağlıyor. Çin'in 10 yıllık tahvil faizi %1,6'nın altına indi ve bu durum pay piyasalarında satış baskısını artırdı. Çin ekonomisindeki aktivite istenen seviyeye ulaşamadığı için deflasyon riski güçleniyor. Dünyanın ikinci büyük ekonomisinde yaşanacak bir yavaşlamanın küresel ekonomiye etkisi merak ediliyor. Bölgede doların güçlenmesiyle para birimleri değer kaybetti. Şanghay bileşik endeksi %1 düşerken, Hang Seng endeksi %0,5 ve Kospi endeksi %1,9 yükseldi.

Yurt İçi Piyasalar ve Beklentiler

Borsa İstanbul dün %0,91 yükselerek günü 9.961,34 puandan kapattı. Bugün gözler enflasyon verilerine çevrilmiş durumda. Dolar/TL dün %0,1 azalışla 35,3159'dan kapandı. Bugün açılışta ise önceki kapanışın %0,2 üzerinde 35,3990 seviyesinden işlem görüyor. Bugün ayrıca TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) özeti ve haftalık para ve banka istatistikleri takip edilecek. Yurt dışında ise Almanya işsizlik verileri ve ABD'de ISM imalat sanayi PMI verileri önemli. Teknik olarak BIST 100 endeksi için 10.000 ve 10.100 direnç, 9.900 ve 9.800 ise destek seviyelerini oluşturuyor.